發(fā)布時間：2023-08-01

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免等，次日券商股、地產(chǎn)股大漲，債市不得不正視政策影響，再次小幅調(diào)整。 政治局會議后“債?！笔欠褶D(zhuǎn)向？ 政治局會議召開后，業(yè)內(nèi)不少機構(gòu)都將本輪債市回調(diào)與去年11月因防疫、地產(chǎn)兩大做多邏輯反轉(zhuǎn)釀成的“債災(zāi)

發(fā)布時間：2023-07-11

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了歷史上最久的大通縮，直到2016年。 2016年，中國不易。如果再過若干年后回望，甚至可以說是歷史的分水嶺。前一年，先后經(jīng)歷了股災(zāi)、匯災(zāi)，當(dāng)年開啟了前所未有的強監(jiān)管，債災(zāi)開始出現(xiàn)。然而這一切都沒有阻

發(fā)布時間：2023-06-27

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劇行情波動 在經(jīng)歷了去年11—12月份“債災(zāi)”式的贖回考驗后，債市利率在今年年初達到高點，投資性價比亦顯著提升。隨后，在“穩(wěn)增長”政策力度減弱、基本面數(shù)據(jù)回落和存款利率、MLF利率接連調(diào)降的利好刺激下

發(fā)布時間：2023-06-14

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2016年12月15日發(fā)表的《債市調(diào)整非債災(zāi)》一文中，筆者曾對那一輪債市去杠桿做了如下分析： “當(dāng)前債市下跌緣于銀行間市場短期利率的上升。從2016年10月份開始，隔夜、7天等代表性短期利率波動明顯加大

發(fā)布時間：2023-02-24

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“債災(zāi)”。2014Q1開始，債券市場開始轉(zhuǎn)牛。 2014年全年，債市表現(xiàn)良好，10年期國債收益率從2013年末的4.60%下降至2014年末的3.62%，幅度達到98BP。信用利差大幅壓縮，2014年全

發(fā)布時間：2022-11-22

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調(diào)整非債災(zāi)》一文中，筆者曾做過如下評論：“央行只是想通過對杠桿投資者的‘小小懲戒’來促使債市有序去杠桿。搞出類似2015年股災(zāi)那樣的‘債災(zāi)’，又或是讓錢荒再卷土重來，都絕對不是央行的目標(biāo)?！泵鎸诘?

發(fā)布時間：2022-11-21

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近期，債券市場劇烈調(diào)整，引發(fā)大家對2016年“債災(zāi)”重現(xiàn)的討論。當(dāng)前市場與2016年有哪些不同、未來又將如何演繹？ 一、“債災(zāi)”？交易過于擁擠下的“踩踏”現(xiàn)象 （一）交易過于擁擠下，債券市場穩(wěn)定性明

發(fā)布時間：2022-11-21

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縱向和橫向比較，本輪債券市場波動并不算是特別大的量級。 縱向來看，以“中債綜合財富指數(shù)”為例，本輪行情自11月以來，累計下跌0.71%，下跌幅度其實遠不及2016年債災(zāi)時的2.06%和2020年5月至