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下必有暴跌。 不過，如前所述，融券必然帶來“T+0”交易的困境。監(jiān)管當局的踟躕，還是來自A股市場散戶為主的投資者結構——畢竟無論是股指期貨、做空機制還是“T+0”，都是機構投資者參與市場的基本工具
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【財新網】（專欄作家 董登新）曾幾何時，我們抱怨A股只能單邊做多，缺乏做空機制。但從2010年開始，A股引入了做空機制，包括股指期貨做空功能，以及融資融券做空功能，結果，我們改變了初衷：只歡迎或接受
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指期貨及衍生品工具的管制 A股歷來習慣單邊做多，從市場、股民到監(jiān)管層都比較反感“做空”機制，甚至抵制“做空”機制，因此，在輿論上，似乎更鼓勵股指期貨“做多”，同時反對或指責股指期貨“做空”；同樣，在融
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話，限制融券做空，限制股指期貨做空，如此等等。這樣一來，金融衍生品的做空機制就會大打折扣，形同虛設，基本上喪失了其存在意義或價值。這是近年來我國衍生品市場發(fā)展緩慢的重要原因。 二、多層次股權市場的細分
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開展。另外，比特幣現貨市場不能做空，無法達成“做多期貨、做空現貨”。這導致比特幣期貨與現貨之間無法進行套利活動，即使一些市場參與者觀察到了市場價格的不合理，但也無法通過套利活動，糾正不合理價格，比如泡
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，即沒有比特幣的拆借市場，也沒有“裸空”機制，從而使套利者在比特幣期貨對現貨折價時難以賣出自己原本沒有的比特幣，無法開展“做多期貨、做空現貨”的套利活動。 因此，基于比特幣本身的特性，無論哪種套利策略
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財務公司等。 ? Q3：在國內利用股指期貨做風險對沖是否要求做到Delta中性？目前使用股指期貨做空是否還有（2015年股災后實施的）額度限制？如果有的話，這樣一來是否也就限制了整個基金策略的投資規(guī)模
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市場并不會出現打壓股市的凈空頭，也就是利用股指期貨做空不能單獨成立，那么所謂的做空打壓市場也可以說是無稽之談。 ? 數據顯示，2015年6月15日至7月31日，滬深300、上證50和中證500指數分別
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