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)，同時在期貨市場買入等量合約，坐等交割日現(xiàn)貨交割，從期貨市場的賣出合約者手中拿回現(xiàn)貨，可以輕松獲利，而在期貨市場賣出合約的就會虧損。所以沒有人在這時愿意賣出期貨合約，都愿意買入期貨合約，這會使期貨價
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貨合約對應(yīng)的貨物。而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對應(yīng)的貨物。假設(shè)期貨合約規(guī)定的糧食價格是去年的價格，若今年合約到期時，糧食價格上漲了，那么農(nóng)民吃虧了，收購商賺了。 芝加
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》，其中規(guī)定股票型基金、混合型基金及保本基金“在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%”，賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值的20%。 但專戶、封閉式基金、開放
熱評：
交易頻繁度不同，但是套期保值交易與期現(xiàn)套利很難區(qū)別，目前能夠從理論上分辨的就是期現(xiàn)套利做的是現(xiàn)貨頭寸100%的交易，而套期保值規(guī)定則是“買入股指期貨合約價值不得超過基金凈資產(chǎn)的10%，基金持有的賣出期
熱評：
投資杠桿、限制日間回轉(zhuǎn)交易及要求保持基金風格穩(wěn)定和流動性。 持倉方面，要求基金持有的買入股指期貨合約價值不得超過基金凈資產(chǎn)的10%，基金持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值20%。 投資
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場基金不得投資于股指期貨；基金投資股指期貨以套期保值為主。 持倉規(guī)模方面，《指引》規(guī)定，參與股指期貨的基金所持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10％；持有的賣出期貨合約價值不得超過基金
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，持有的買入股指期貨合約價值不得超過基金資產(chǎn)的10％，持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值的20％。 另外，為防止基金利用期貨投資的杠桿特性增大投資風險，基金的總投資頭寸做出明確限制，即持
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比例： 《指引》規(guī)定，基金投資股指期貨以套期保值為主，必須控制持倉規(guī)模，基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%，持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市
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