發(fā)布時(shí)間：2022-03-19

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俄羅斯和烏克蘭的沖突，已成為驅(qū)動(dòng)全球各類資產(chǎn)的主要誘因，其短期沖擊和長期影響，已遠(yuǎn)超2014年克里米亞危機(jī)。 短期沖擊主要體現(xiàn)為離岸美元的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。判斷離岸市場美元流動(dòng)性的寬松程度一般觀測

發(fā)布時(shí)間：2022-03-19

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上升。判斷離岸市場美元流動(dòng)性的寬松程度一般觀測遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）與隔夜指數(shù)互換（OIS）的利差，當(dāng)銀行不愿向市場出讓流動(dòng)性時(shí)，該利差會(huì)迅速擴(kuò)大：2017年至2018年美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表階段，離岸美元

發(fā)布時(shí)間：2021-11-03

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。 然而，更多中資地產(chǎn)商的再融資仍然面臨困境。彭博匯編數(shù)據(jù)顯示，中資地產(chǎn)商借款人在離岸市場美元債發(fā)行規(guī)模降至18個(gè)月最低。上月中國垃圾級(jí)美元債收益率一度飆升至20%—恒大此前避免美元債違約對市場情緒幫

發(fā)布時(shí)間：2020-06-24

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是短期的，而資產(chǎn)相對回報(bào)——利差推升美元匯率持續(xù)性更強(qiáng)。 LIBOR-OIS利差是衡量短期風(fēng)險(xiǎn)偏好的變量。離岸市場美元流動(dòng)性短期影響美元指數(shù)走勢，LIBOR-OIS利差是衡量美元流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也可

發(fā)布時(shí)間：2020-03-28

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水，國債波動(dòng)率接近2008年金融危機(jī)時(shí)的水平。投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好驟然下降，尋求安全的同時(shí)還要流動(dòng)性。 追逐安全與流動(dòng)性，不僅是美國的問題，也是全球性的挑戰(zhàn)。最近美元升值、離岸市場“美元荒”就是表現(xiàn)：美國

發(fā)布時(shí)間：2020-03-28

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元升值、離岸市場“美元荒”就是表現(xiàn)：美國企業(yè)為應(yīng)付流動(dòng)性需求，從境外撤回資金；境外避險(xiǎn)資金也兌換美元，滬港通此前連續(xù)幾天北上資金大量流出，部分原因也在于此。美國境內(nèi)流動(dòng)性吃緊，所以美聯(lián)儲(chǔ)除降息、量化寬

發(fā)布時(shí)間：2018-05-07

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類資產(chǎn)配置和交易均面臨價(jià)格重估風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而帶動(dòng)跨境資本流向的改變。例如，美元3個(gè)月LIBOR與隔夜指數(shù)掉期利率（OIS）的利差出現(xiàn)明顯上升，且幅度已經(jīng)超過2012年歐債危機(jī)期間水平。 圖3：美元離岸市場

發(fā)布時(shí)間：2016-06-01

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%。隨著聯(lián)儲(chǔ)加息的接近，這一趨勢在未來一個(gè)月可能加快。 2015年的貨幣寬松已經(jīng)降低了在岸人民幣借款成本。據(jù)了解，很多中國企業(yè)發(fā)現(xiàn)，與離岸市場美元借款相比，在在岸市場借款或發(fā)債成本更低。雖然新增離岸銀團(tuán)貸