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臺了《基金管理公司子公司管理規(guī)定》和《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風險控制指標管理暫行規(guī)定》，對基金子公司實施以凈資本約束為核心的風險指標管理，并提高了設立門檻。在資管新規(guī)出臺之后，基金子公司的
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等31家，共39家。 收益憑證的債務融資性質(zhì)決定了業(yè)務規(guī)模要受凈資本約束。根據(jù)2014年9月證券業(yè)協(xié)會向券商發(fā)布的《證券公司開展收益憑證業(yè)務規(guī)范（試行）》，收益憑證的發(fā)行余額不得超過券商凈資本的60
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受凈資本約束。根據(jù)2014年9月證券業(yè)協(xié)會向券商發(fā)布的《證券公司開展收益憑證業(yè)務規(guī)范（試行）》，收益憑證的發(fā)行余額不得超過券商凈資本的60%。以2020年證券行業(yè)凈資本2.31萬億元計算，收益憑證發(fā)行
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交易時，未遵守打擊洗錢指引，被罰300萬元。同年4月，國元證券在港子公司違反“反洗錢”規(guī)定，被款450萬港元。 在2016年12月基金子公司新規(guī)正式落地前，證監(jiān)會對基金子公司并無“凈資本約束”的要求
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限制、凈資本約束等，且違規(guī)成本相對高；而私募基金的違法成本低，監(jiān)管力度也有限，以成立私募基金成本為例，在備案制下，私募基金注冊資本要求為1000萬元，最低繳納金額為25%，即250萬元就可成立一家私募
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、券商等管理多只產(chǎn)品沒有區(qū)別，但問題在于牌照機構(gòu)受到嚴格的規(guī)則限制、凈資本約束等，且違規(guī)成本相對高；而私募基金的違法成本低，監(jiān)管力度也有限，以成立私募基金成本為例，在備案制下，私募基金注冊資本要求為
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司能否涅槃重生【上海證券報】? 基金子公司從“巨無霸”徹底淪為“困獸”，面臨兩個困境：一是針對基金子公司本身的“凈資本約束”導致規(guī)模大幅下降；二是上游資金端收緊進一步加劇業(yè)務收縮。近兩年，基金子公司不
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：CN-ABS）。分析原因主要在于子公司資產(chǎn)證券化投行業(yè)務發(fā)展普遍受制于凈資本約束及由此導致的議價空間有限，并且一些子公司可能承攬能力及專業(yè)承做能力仍較劣勢于證券公司，從而影響整體業(yè)務規(guī)模。 ? 結(jié)合近
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