發(fā)布時(shí)間：2024-05-04

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債券市場(chǎng)深度有限，特別是超長期債券供給稀缺、品種結(jié)構(gòu)單一，短時(shí)間內(nèi)難以出現(xiàn)顯著改觀。對(duì)于我國的壽險(xiǎn)公司，由于信用類資產(chǎn)期限普遍較短，拉長久期與信用下沉存在一定的矛盾，因而短期內(nèi)很難通過信用下沉提升投資

發(fā)布時(shí)間：2024-05-04

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自身應(yīng)對(duì)相對(duì)低利率環(huán)境的道路。 首先，我國債券市場(chǎng)深度有限，特別是超長期債券供給稀缺、品種結(jié)構(gòu)單一，短時(shí)間內(nèi)難以出現(xiàn)顯著改觀。對(duì)于我國的壽險(xiǎn)公司，由于信用類資產(chǎn)期限普遍較短，拉長久期與信用下沉存在一定

發(fā)布時(shí)間：2024-04-29

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為-9.42%、-2.02%和-7.81%。可見整體上被動(dòng)型基金較主動(dòng)權(quán)益基金具有明顯的超額回報(bào)。 需要強(qiáng)調(diào)的是，中國債券市場(chǎng)被動(dòng)指數(shù)型基金較主動(dòng)型債基卻不一定占優(yōu)。以中國被動(dòng)指數(shù)債券型基金為例，最近

發(fā)布時(shí)間：2024-04-24

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投資者也認(rèn)為，未來通脹有望從低位溫和回升，長期國債收益率作為名義利率，本身會(huì)隨著通脹水平回升而提高。這兩方面對(duì)長期債券收益率都會(huì)形成支撐。要看到，我國債券市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)取得長足進(jìn)步，總量居全球第二，但市

發(fā)布時(shí)間：2024-04-23

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億元；與此同時(shí)，境外機(jī)構(gòu)已連續(xù)兩個(gè)月減持中國國債，3月減持規(guī)模擴(kuò)大至833.4億元，也是有記錄以來單月減持之最。 與以往行情不同，近半年來外資機(jī)構(gòu)增配中國債券的行為脫離了中美利差的指引。一面是美聯(lián)儲(chǔ)降

發(fā)布時(shí)間：2024-04-16

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，提出“根據(jù)經(jīng)濟(jì)前景變化提高或減少資產(chǎn)購買規(guī)?！?，市場(chǎng)恐慌情緒由此發(fā)酵，流動(dòng)性驟然開始收緊，美債利率持續(xù)攀升，也曾階段性推升中國債券市場(chǎng)利率，甚至幾度引起“錢荒”。 進(jìn)入2014年后，受基本面疲弱影響

發(fā)布時(shí)間：2024-04-15

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前一年為5.8萬億日元凈購買量。根據(jù)財(cái)務(wù)省的最新數(shù)據(jù)，壽險(xiǎn)公司在2023財(cái)年凈減持了2.4萬億日元的外國債券，前一年創(chuàng)下了14萬億日元的減持紀(jì)錄。 昂貴的對(duì)沖成本使得過去幾年壽險(xiǎn)公司規(guī)避有對(duì)沖外債。雖

發(fā)布時(shí)間：2024-04-12

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26.3%，說明日本在歐美市場(chǎng)的債券回流態(tài)勢(shì)明顯。雖然歐美市場(chǎng)因日元加息預(yù)期而提前“行動(dòng)”，部分減輕了當(dāng)前資金流出的壓力，但在部分日本投資者占比較高的國家，如澳大利亞、荷蘭等國債券市場(chǎng)的日本投資額占比