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極進(jìn)取”兩類賬戶。其中，穩(wěn)健型以長期固定收益類資產(chǎn)配置為主，追求長期穩(wěn)健的投資收益；而進(jìn)取型在固收類資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，還配置了更大比例的權(quán)益類資產(chǎn)，在有效控制風(fēng)險的同時追求長期較高的投資收益。 兩類賬戶間
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元的期望值都很高，但美國確實(shí)有其自身的困難，比如長期大規(guī)模的量化寬松貨幣政策、最近1.9萬億刺激計劃，以及最近長期固定收益回報跳升產(chǎn)生的外溢效應(yīng)等，這些不確定性仍然是美元目前面臨的挑戰(zhàn)。這時候，人民幣
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果是長期風(fēng)險最高的組合，那么就需要降低組合的風(fēng)險，這意味著降低未來的預(yù)期回報率。如果他們的組合是長期風(fēng)險最低的組合，那么就需要增加組合的風(fēng)險，來應(yīng)對長期固定收益預(yù)期回報率的下滑。 ? 然而，我們的現(xiàn)實(shí)
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穩(wěn)，但我們?nèi)攒P躇不前。 信貸市場方面，多輪股市疲弱推動了對美國國債及高級別企業(yè)債務(wù)等長期資產(chǎn)的持續(xù)需求。隨著企業(yè)能夠以極低的借款利率獲得較長期資本，債券發(fā)行量大幅增長。全球利率的大幅下降對優(yōu)質(zhì)、長期固
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供求關(guān)系所決定的，美聯(lián)儲并沒有直接的控制能力： 10年期的美國國債作為債券市場上最安全的長期固定收益債券，當(dāng)投資者購買的需求較高的時候，其價格就會上升，帶來收益率（Yield）下降。所以從2016年
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配置中固定收益證券比例較低，股權(quán)投資比例較高，原因在于缺乏長期固定收益證券等投資渠道。中國債券市場品種包括企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、公司債和可轉(zhuǎn)債等，與美國相比偏少；公司發(fā)債仍然面臨較大的制度障礙
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資產(chǎn)占比僅為4.33%。 而我國保險公司資產(chǎn)配置中固定收益證券比例較低，股權(quán)投資比例較高，原因在于缺乏長期固定收益證券等投資渠道。我國債券市場品種包括企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、公司債和可轉(zhuǎn)債等，與
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長期資本先于短期資本流動放開，直接投資先于證券投資放開；以價格措施替代直接管制措施來鼓勵長期和穩(wěn)定的資本流入（如直接投資和長期固定收益證券）；獨(dú)立和集宏微觀審慎監(jiān)管于一體的金融監(jiān)管體制等。 “因?yàn)閾?dān)心
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